银行高风险时代可能来临

央行开启了利率市场化前奏，然而，在利率市场化被撬动的重大机遇面前，银行业依靠传统存贷差作为高盈利的模式也正面临着严峻考验，中国银行业真的准备好了吗?

到底什么是利率市场化?所谓利率市场化是指存贷款利率均按照市场供需定价，完全由市场调节。按照这个基本定义，中国还远远不是利率市场化。中国目前的利率管理制度，存款利率可以下浮但不能上浮，贷款利率下浮空间有限。而此次降息后，一年期存款利最好的白癜风专科医院率由现行的3.5%下调至3.25%，一年期贷款利率由现行的6.56%下调至6.31%。存款利率浮动空间扩大至1.1倍后，调整后存款利率实质上是明降暗升，息差。计算表明，此次调整前后银行息差息差减小了三成多，这将直接冲击银行业的利润，并对银行业形成巨大挑战。

与发达国家成熟市场经济不同的是，中国转型经济中存在着二元金融结构，即正规金融与非正规金融的分割。近十年来，由于正规融资渠道的利率和信贷管制，大量资金游离于正式的金融体制之外，使得央行利率政策的传导较为复杂，并且常常遇到“梗阻”，导致金融信号失真，使得整个市场金融资源配置形成了低效率短板效应。

在传统的利率管制下，银行业利润过高，且对管制性利差依赖性较大，不仅损害了存款人利益，也提高了企业的融资和借贷成本。民间市场利率与管制利率的价差，还导致地下金融泛滥，潜伏着非常大的经济金融风险。因此，只有由市场资金供求决定各种利率水最好的胸部整形医院平的市场利率体系的市场利率体系，才是促进中国经济金融转型的根本之道。

然而，利率市场化改革很可能会带来一轮新的冲击。一直以来，中国国有商业银行等多数金融机构迄今仍延续传统“吃利差”的盈利模式，国内银行长沙治疗银屑病的医院的净息差普遍在250—300个基点(2.5%—3.0%)，这构成了银行的主要收入来源，也是银行业“旱涝保收”的关键。“旱涝保收”必然产生高利润。数据显示2011年我国银行业金融机构实现税后利润1.25万亿元，同比增长39.3%，部分上市股份制银行的利润增速则同比超过五成、六成，甚至更高，这也被视为银行业“与民争利”，与“实体经济争利”的症结所在。

未来，可以预见的是，随着利率市场化改革的纵身推进，为了“揽存争贷”，“存款利率提高，贷款利率下降”的局面价格不可避免，银行会根据各自的资产负债结构、存贷比、资金的充裕程度、资金成本等因素来确定的利率水平，银行之间的竞争会越来越激烈，尤其是大型国有银行和中小银行之间的竞争会尤为激烈。但是另一方面，一些银行却没有规避利率风险的金融产品，如果银行业务还是拘泥于传统的利差收入，在这种情况下，我国利率市场化改革将会让银行短期的日子不那么好过。

此外，利率市场化也将进一步挑战银行资产负债表状况，实施利率市场化改革，市场基准利率上升，将会加重政府债务利息负担，并影响到银行业资产状况。眼下受地方政府平台贷款质量波动、房地产贷款质量波动影响，部分银行拨备压力逐渐增大，资产质量波动反过来又影响银行的利润留存能力，在外部筹资环境不宽松的情况下，部分银行短期内无法筹到必须的资本数额。根据已公布数据，我们按照6.2 万亿来预计平台类贷款，2012 年2 季度开始，平台类贷款将进太原治疗银屑病的医院入集中清偿期，预计本年到期需要清偿的平台贷款占比20%左右，从而集中风险敞口是1.24 万亿。如果这类贷款的不良率提高1%，不良贷款余额增加124 万，因此，未来银行的资产负债表状况并不容乐观。

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